アクティブ運用の資産配分ゼロが効率的な資産運用といえるのか?

資産運用はパッシブ運用(≒インデックス運用)を基本とするのが一般的ですが、アクティブ運用の資産配分をゼロにするのは本当に効率的な運用なのかというと疑問が残ります。   少し余談ですが、言葉の定義をしておくことも […]

資産運用で失敗する大きな原因のひとつはルールを逸脱するから

資産運用には興味があるけど、大損してせっかく稼いだお金を失うこともあるので、それだったら預金や貯金にしておいたほうが安心だという思考の人が結構いらっしゃいます。 もちろん、投資や資産運用はリスク・リターンの世界なので利益 […]

個人投資家はトレーディングよりアロケーションの技術を磨くべき

個人投資家はトレーディング(フロント業務)の技術を磨けば稼げると思いがちでです。トレーディングとは、金融商品の売買するタイミングを利用して利益を積み上げる手法です。 金融機関(機関投資家も含め)のマーケット部門では、トレ […]

好きこそものの上手なれで『歪み』を捉えて投資を楽しんでみては?

資産運用を楽しむために何かひとつ詳しい資産を持つのは、長期運用における資産クラスの幅を広げる時に役立つことになります。 僕は、実物(不動産、絵画、貴金属、アンティーク等)などへの投資は経験も少ないですし、不動産以外はほと […]

個人投資家はフロント部門とミドル部門の思考を持つ必要がある

機関投資家には、フロント部門とミドル部門とバック部門があります。 フロント部門は、資産種類を決めて実際に投資を担う部門で、株式や債券などの有価証券への投資であれば、銘柄選択と投資額を決めて実際に投資をします。 ミドル部門 […]

自分が著名な専門家と同じ見解だと気づいたら疑う必要がある理由

資産運用の格言に、『人の行く裏に道あり花の山』があります。この格言は群集心理とは逆にいくほうが成功する場合が多いことを説いています。 歴史的にマーケットで大きく成功した人はこの格言のとおりの行動をしています。 生命保険会 […]

資産配分手法はリスク量、キャッシュ・フロー、リターンとあるけれど

資産運用では、資産配分(アセットアロケーション)を決めることは、運用成果を左右する重要なステップになります。 一般的に、資産配分方法には3つの手法があります(もっと細かい手法もあります)。 リスク量ベースでの資産配分 リ […]

なぜ高学歴ほど生命保険の加入をファイナンス思考で捉えられないのか?

今でも、高額な保険料の生命保険に加入している人はたくさんいます。 有名大学の経済学部を卒業して、東証一部上場企業に勤務、海外駐在の経験あり、サラリーマンとしてはそこそこ優秀な人でも高額な保険料の生命保険に加入していること […]

キャッシュ・マネジメントにおける基本知識とは何か?(例題付き)

キャッシュ・マネジメント(現金や預金の管理)においては、キャッシュサイクルを短縮することが重視されます。流動性の観点からも、資本コストの削減の観点からも、キャッシュサイクルの短縮化は望ましいことになります。 キャッシュサ […]

資金調達方法を株式、債券、期限付き借入の特徴に応じて分類すると?

株式、債券、期限付き借入(ローン)の特徴に応じて分類できるようにしておくと、ビジネスにおいて資金集めが必要になったとき、いちばん有利な方法を判断できるようになるだけではなく、企業の財務分析をするときに、どのような資金調達 […]